Warren Buffett zei ooit: ‘Volatiliteit is helemaal niet synoniem met risico.’ Het mag dus voor de hand liggen dat u rekening moet houden met schulden als u bedenkt hoe riskant bepaalde aandelen zijn, omdat te veel schulden een bedrijf kunnen laten zinken. Zoals bij veel andere bedrijven het geval is MYT Nederland Oorsprong BV (NYSE:MYTE) maakt gebruik van schulden. Maar is deze schuld een zorg voor de aandeelhouders?
Wanneer zijn schulden gevaarlijk?
Schulden zijn een instrument om bedrijven te helpen groeien, maar als een bedrijf zijn kredietverstrekkers niet kan terugbetalen, is het aan hun genade overgeleverd. In het ergste geval kan een bedrijf failliet gaan als het zijn crediteuren niet kan betalen. Een vaker voorkomende (maar nog steeds dure) situatie is echter dat een bedrijf zijn aandeelhouders tegen een goedkope aandelenprijs moet verwateren, alleen maar om de schulden onder controle te krijgen. Het voordeel van schulden is uiteraard dat ze vaak goedkoop kapitaal vertegenwoordigen, vooral als ze de verwatering van een bedrijf vervangen door de mogelijkheid om tegen een hoog rendement te herinvesteren. Het eerste dat u moet doen als u bedenkt hoeveel schulden een bedrijf gebruikt, is door naar de contanten en schulden samen te kijken.
Bekijk onze laatste analyse voor MYT Holland Parent BV
Wat is de nettoschuld van MYT Holland Parent BV?
U kunt op het onderstaande diagram klikken voor de historische cijfers, maar hieruit blijkt dat MYT Dutch Parent BV vanaf december 2023 een schuld van € 1,40 miljoen had, een stijging van niets, over een jaar tijd. Maar het heeft ook €6,44 miljoen aan contanten om dat te compenseren, wat betekent dat het netto contanten heeft van €5,03 miljoen.
Een blik op de aansprakelijkheden van MYT Holland Parent BV
Uit de meest recente balansgegevens blijkt dat MYT Dutch Parent BV binnen een jaar schulden had van € 230,9 miljoen, en daarna schulden van € 47,8 miljoen. Aan de andere kant had het € 6,44 miljoen aan contanten en € 16,6 miljoen aan vorderingen die binnen een jaar vervallen. Het heeft dus verplichtingen die in totaal 255,7 miljoen euro meer bedragen dan de contanten en kortetermijnvorderingen samen.
Dat is een berg aan hefboomwerking vergeleken met de marktkapitalisatie van € 340,7 miljoen. Dit suggereert dat de aandeelhouders aanzienlijk zouden verwateren als het bedrijf zijn balans snel zou moeten versterken. Ondanks de opmerkelijke verplichtingen beschikt MYT Dutch Parent BV over nettokas, dus we kunnen gerust zeggen dat het geen zware schuldenlast heeft! Het is duidelijk dat de balans het aandachtsgebied is bij het analyseren van de schulden. Maar het zijn vooral de toekomstige inkomsten die het vermogen van MYT Dutch Parent BV zullen bepalen om in de toekomst een gezonde balans te behouden. Dus als u wilt zien wat de professionals denken, vindt u dit gratis rapport over de winstvoorspellingen van analisten wellicht interessant.
Over de periode van twaalf maanden rapporteerde MYT Dutch Parent BV een omzet van €787 miljoen, een winst van 11%, hoewel er geen winst vóór rente en belastingen werd gerapporteerd. Normaal gesproken zien we graag snellere groei dan onrendabele bedrijven, maar ieder zijn eigen groei.
Hoe risicovol is MYT Holland Parent BV?
Wij twijfelen er niet aan dat verliesgevende bedrijven over het algemeen risicovoller zijn dan winstgevende bedrijven. Feit is dat MYT Dutch Parent BV de afgelopen twaalf maanden geld heeft verloren op haar EBIT-lijn. In dezelfde periode kende het bedrijf een negatieve vrije kasstroom van €38 miljoen en leed het een boekhoudkundig verlies van €28 miljoen. Omdat het bedrijf slechts € 5,03 miljoen netto cash heeft, zal het bedrijf mogelijk meer kapitaal moeten aantrekken als het niet snel break-even draait. Over het geheel genomen zouden we zeggen dat het aandeel een beetje riskant is, en we zijn doorgaans behoorlijk voorzichtig totdat we een positieve vrije kasstroom zien. Het is duidelijk dat de balans het aandachtsgebied is bij het analyseren van de schulden. Maar uiteindelijk kan ieder bedrijf de buitenbalansrisico's beperken. Let op: MYT Holland Parent BV verschijnt Twee waarschuwingssignalen in onze beleggingsanalyse Je zou moeten weten over…
Als u geïnteresseerd bent in het investeren in bedrijven die winst kunnen laten groeien zonder de last van schulden, kijk dan eens hier vrij Lijst met groeiende bedrijven die nettokas op de balans hebben.
Evaluatie is complex, maar wij helpen het te vereenvoudigen.
Ontdek of MYT Nederland Oorsprong BV Het kan overgewaardeerd of ondergewaardeerd zijn als u onze uitgebreide analyse bekijkt, inclusief: Schattingen van reële waarde, risico's en waarschuwingen, dividenden, transacties met voorkennis en financiële gezondheid.
Bekijk de gratis analyse
Heeft u opmerkingen over dit artikel? Bezorgd over de inhoud? contact houden Direct bij ons. U kunt ook een e-mail sturen naar de redactie (at) simplewallst.com.
Dit artikel geschreven door Simply Wall St is algemeen van aard. We geven commentaar op basis van historische gegevens en voorspellingen van analisten, uitsluitend met behulp van een onpartijdige methodologie en onze artikelen zijn niet bedoeld als financieel advies. Het vormt geen aanbeveling om aandelen te kopen of verkopen en houdt geen rekening met uw doelstellingen of financiële situatie. Wij streven ernaar u gerichte langetermijnanalyses aan te bieden, gebaseerd op fundamentele gegevens. Houd er rekening mee dat onze analyse mogelijk geen rekening houdt met de meest recente prijsgevoelige aankondigingen of kwalitatief materiaal van het bedrijf. Simpel gezegd: Wall St heeft geen positie in een van de genoemde aandelen.
“Reisliefhebber. Onruststoker. Popcultuurfanaat. Kan niet typen met bokshandschoenen aan.”