“Een belangrijk onderdeel van de vermogensbeheeractiviteiten is het krijgen van een perspectief vanaf de grond, omdat het vaak heel anders is dan het uitzicht van buitenaf”, zegt Thijs Aaten, CEO van APG Asset Management Azië. Aziatische investeerder.
Aaten trad in 2001 in dienst bij APG en bekleedde verschillende managementfuncties in Nederland en Hong Kong, voordat hij in september 2022 de functie van CEO van Azië-Pacific-activiteiten overnam voor het $ 664 miljard Nederlandse Pensioenfonds.
Lees ook: Exclusief: Nederlandse APG benoemt Thijs Aaten als nieuwe CEO van Apac
APG heeft zijn regionale capaciteiten over de hele linie snel vergroot en heeft het aantal Aziatische investeringen meer dan verdubbeld sinds Aaten vijf jaar geleden naar het kantoor in Hong Kong verhuisde.
ze komen eraan,
APG
“We hadden ongeveer 40 mensen toen ik aankwam en nu zijn we bijna 100 en we hebben ook het aantal activa aanzienlijk verhoogd”, zei hij.
Wat vaak gebeurt bij een vermogensbeheerder, en wat Atten zag gebeuren in Hong Kong, is dat er zich silo’s vormen rond de verschillende activateams – vooral tijdens de unieke Covid-werkomgeving – en hij heeft er een prioriteit van gemaakt om deze teams uit elkaar te halen om de samenwerking.
“We hebben bijvoorbeeld een vastrentend team in China dat onroerend goed in het land bekijkt vanuit het perspectief van een bestuur, maar we hebben ook ons vastgoedteam dat onroerend goed in China bekijkt vanuit de ontwikkelaar en de aandelenkant – dus de uitwisseling van ideeën zijn heel logisch, ‘zei hij.
Aziatische aanwezigheid
Het kantoor van APG in Hong Kong beheert investeringen in Azië en Oceanië en heeft activa van iets meer dan $ 32 miljard, een stijging ten opzichte van $ 23 miljard in 2018, en ongeveer de helft van die activa wordt gebruikt voor particuliere investeringen.
De totale spreiding van het Nederlandse fondsvermogen over de regio is veel groter en de particuliere investeringen in de wereldwijde portefeuille maken volgens Aaten minder dan 30% uit.
“De dingen die we buiten het kantoor in Hong Kong doen, zijn dingen waarvan we echt geloven dat het een voordeel is om lokaal te zijn”, zegt Atin.
Lees ook: The Metaverse: APG onderzoekt reeks opties voor financiële diensten
“Dit is een bedrijf dat netwerken vereist, contact maken met mensen, luisteren naar projecten die al dan niet werkelijkheid kunnen worden. Dit is niet iets wat je op afstand vanuit Amsterdam kunt doen, voor privévermogen en kapitaalmarkten is het belangrijk om lokaal aanwezig te zijn. anders loop je kansen mis.” “.
Het vaste inkomen van China
In oktober 2019 richtte het regionale hoofdkantoor van APG in Hong Kong een volledig buitenlandse onderneming op in Shanghai, die op zijn beurt weken later een vestiging in Peking oprichtte, waardoor de tweede en derde Aziatische vestiging van het Nederlandse Pensioenfonds ontstonden.
Naarmate de geopolitieke spanningen en politiek rond China complexer worden, gelooft Atin dat het voor buitenlandse investeerders nu belangrijker dan ooit is om een team ter plaatse te hebben om een nauwkeurige weergave te krijgen van de risico’s op de vastrentende en particuliere markten.
“Prijzen op de Chinese vastrentende markten zijn vaak geen goede weerspiegeling van de risico’s waaraan u echt wordt blootgesteld en zonder lokale expertise zou u zeer dure fouten kunnen maken”, zei hij.
Lees ook: APG bereid om Aziatische bedrijven te confronteren over ESG
“In China handelen veel bedrijven in de veronderstelling dat de centrale overheid ze zal redden – dus als je niet weet wat belangrijk is voor de centrale overheid en hoe die relaties werken, ben je je waarschijnlijk ook niet bewust van de omvang van de zaken, ‘zei Atin.
De vestiging van APG in Beijing voert voornamelijk niet-gereguleerde activiteiten uit, zoals kredietanalyse, maar alle investeringsbeslissingen worden in Hongkong genomen.
Onroerend goed
APG heeft vanuit haar Azië-kantoor ook een zeer interessante en gediversifieerde vastgoedportefeuille ontwikkeld en Aaten is bijzonder trots op de samenwerking van het fonds met ESR, een in Hongkong genoteerd logistiek bedrijf.
Afgelopen juli werkten APG en ESR samen met de Canada Pension Plan Investment Board om de totale investeringscapaciteit van hun tweede joint venture in Korea – ESR-KS II JV – te verdubbelen, waardoor de waarde op $ 2 miljard komt.
APG verwierf een belang van 35% in het project.
APG verwacht dat de Koreaanse logistieke segmenten zullen blijven groeien dankzij de sterke kern, de goed ontwikkelde retailsector en het klantenbestand.
“We hebben ook een aantal fantastische investeringen in onroerend goed in Australië. We hebben onlangs een elektriciteitsnet gekocht en zijn zeer actief in de bouwsector voor woningverhuur en onroerend goed.
Lees ook: APG verdubbelt voorzieningen Australische hypotheekschuld
Buiten China zegt Atin dat zijn team volop kansen ziet voor deals, vooral in opkomende markten zoals Indonesië, Vietnam en Maleisië.
“Nu zijn we een beetje onderwogen in Zuidoost-Azië, maar dat is zeker iets waar we ons in de toekomst op willen richten.”
¬ Haymarket Media Limited. Alle rechten voorbehouden.
“Reisliefhebber. Onruststoker. Popcultuurfanaat. Kan niet typen met bokshandschoenen aan.”