De Europese Commissie heeft haar inspanningen geïntensiveerd om ESG-principes in de bedrijfsregelgeving te integreren. Multinationale bedrijven lopen sterk uiteen in hun reactie en bereidheid om ESG-principes te integreren in hun bestaande operationele en bedrijfsmodellen; Sommigen doen slechts het absolute minimum, terwijl anderen hun hele bedrijfsmodel heroverwegen, hervormen en herontwerpen rond ESG-principes. ESG-initiatieven hebben het potentieel om een aanzienlijke impact te hebben op de waardecreatie, wat een fundamenteel principe is waarmee rekening moet worden gehouden bij het ontwerpen van een transfer pricing-model. Dit artikel richt zich op ESG-initiatieven, hun impact op waardecreatie, en hoe deze moeten worden bekeken vanuit een transfer pricing-perspectief.
Dit artikel is geschreven door Michael Kratz en Vera Zhuravleva. Michaël ([email protected](overvloedig)[email protected]) is onderdeel van RSM in de Belastingdienst met een focus op transfer pricing.
Bedrijven kunnen het moeilijk vinden om te bepalen welke ESG-initiatieven van invloed kunnen zijn op hun transfer pricing-beleid, en welke niet. Wij zijn van mening dat de impact van ESG-initiatieven op het verrekenprijsbeleid van een multinationale groep evenredig is aan de “verstoring” die door het ESG-initiatief wordt veroorzaakt. Hoe disruptiever het is, hoe groter het effect. Dit kan worden geïllustreerd aan de hand van een eenvoudig voorbeeld.
Neem het geval van een fictief kledingretailbedrijf genaamd Fast Fashion, dat tot doel heeft de nieuwste mode tegen lage prijzen aan te bieden. Het bedrijf kijkt ernaar uit om verschillende milieu-, sociale en governance-initiatieven te introduceren in de manier waarop het opereert. Er worden twee alternatieve benaderingen overwogen.
Bij de eerste optie overweegt het management verschillende veranderingen in de toeleveringsketen door te voeren, veranderingen die bedoeld zijn om milieu- en sociale aspecten gerelateerd aan ESG aan te pakken. Het bedrijf besluit stappen te ondernemen om ervoor te zorgen dat de toeleveringsketen vrij is van kinderarbeid en maakt gebruik van duurzame materialen, logistieke en transportpartners. Om deze nieuwe initiatieven een impuls te geven, overweegt het bedrijf een interne supply chain-consulent en een nieuw bestuurskantoor in te huren om leveranciers en partners te beoordelen.
Deze veranderingen vertegenwoordigen een nieuwe manier om het huidige (traditionele) bedrijfsmodel van het bedrijf te implementeren. Hoewel het bedrijf zich erop zal richten om ervoor te zorgen dat het ESG-profiel van zijn leveranciers en partners voldoet aan een nieuwe (en ethisch hogere) standaard, blijft het gefocust op zijn kernbedrijfsmodel (d.w.z. het aanbieden van modieuze, scherp geprijsde kleding aan zijn klanten).
Maar dit betekent niet dat multinationale bedrijven die zich bezighouden met soortgelijke ESG-initiatieven hun impact op de verrekenprijzen kunnen vergeten. ESG-initiatieven die de ‘aard’ van een product of dienst beïnvloeden, kunnen een herziening rechtvaardigen van vergelijkende onderzoeken die de overdrachtsprijs voor dat product of die dienst ondersteunen bij verkoop tussen groepsentiteiten. Kleding ontworpen en vervaardigd door het nieuwe bedrijf Fast Fashion zou bijvoorbeeld kunnen worden beschouwd als ‘duurzame mode’ die een premie (of korting) zou rechtvaardigen bij verkoop tussen groepsentiteiten, vergeleken met ‘gewone’ kleding.
Bij de tweede optie overweegt het bestuur om over te stappen op een duurzamer en circulair bedrijfsmodel. Bij het ontwerpen van kleding zullen duurzaamheid en repareerbaarheid centraal staan, en recycling en omgekeerde logistiek zullen een belangrijk element worden om klanten in staat te stellen oude kleding terug te brengen en in te ruilen voor nieuwe (en opgeknapte) kleding. Ook zullen nieuwe inkomstenbronnen worden onderzocht (zoals kledingverhuur). Om dit nieuwe bedrijfsmodel te lanceren, overweegt de Groep een toegewijd team in dienst te nemen met bewezen succes in het leveren van circulaire bedrijfsmodellen.
Deze veranderingen vertegenwoordigen een fundamentele verandering in de manier waarop een bedrijf waarde creëert. De waardepropositie van het bedrijf is verschoven van ‘het aanbieden van de nieuwste modetrends tegen lage prijzen’ naar ‘het aanbieden van milieuvriendelijke mode met minimale gevolgen voor het milieu en ethische praktijken’. ESG-initiatieven vormen de kern van de manier waarop het ‘nieuwe’ bedrijf zijn activiteiten zal beheren en consumenten ervan zal overtuigen afstand te doen van hun zuurverdiende geld.
Deze ESG-initiatieven zullen waarschijnlijk worden gezien als een bron van waardecreatie, omdat ze tot doel hebben een nieuw bedrijfsmodel voor het bedrijf te ontwikkelen dat toekomstbestendig is. Naar onze mening kunnen de activiteiten van het toegewijde ESG-team in dit geval worden gezien als het creëren van een “immaterieel management/bedrijfsmodel” dat kan worden beloond met een deel van de resterende winst of royalty-inkomsten.
Toekomstgericht denken
Bij transfer pricing-analyse is lange tijd een zorgvuldige beoordeling van de waardeketen van een bedrijf nodig geweest om de entiteiten te identificeren die bijdragen aan de waardecreatie. Hetzelfde principe geldt als het gaat om het evalueren van de impact van ESG-initiatieven. Multinationale groepen moeten zich afvragen: draagt een bepaald ESG-initiatief bij aan waardecreatie? Een bevestigend antwoord zal waarschijnlijk aanzienlijke gevolgen hebben voor het verrekenprijsbeleid van de multinationale groep. Zelfs als een ESG-initiatief geen invloed heeft op de locatie van waardecreatie, kunnen de verrekenprijzen toch beïnvloed worden in die mate dat de “aard” van het product of de dienst verandert als gevolg van het ESG-initiatief.
RSM is een thought leader op het gebied van transfer pricing en internationaal belastingadvies. We bieden terugkerende inzichten door middel van training en het delen van thought leadership die gebaseerd zijn op gedetailleerde kennis van wettelijke verplichtingen en praktische toepassingen bij het werken met onze klanten. Wilt u meer weten, neem dan contact op met één van onze adviseurs.
“Reisliefhebber. Onruststoker. Popcultuurfanaat. Kan niet typen met bokshandschoenen aan.”